谢云立 :一场必经的科技革命——消费金融线上化分析

  走到2021年第四季度,“消费金融”似乎不再是资本和市场趋之若鹜的热词,从2015年开始消费金融行业逐步走向百花齐放的巅峰之盛,到今天推动行业走入纳入监管和强化合规化进程,用日新月异、曲折多变来形容消费金融丝毫不夸张。

  从第一批四家消费金融公司从线下业务开始探索,到后来一批又一批消费金融公司的业务模式先后被验证,消费金融公司形成了以线上运营模式为主、线下模式和O2O线上线下结合模式为辅的主流展业风格。

  随着外部环境的变化和监管政策要求的进一步明确,消费金融公司和头部互联网金融公司在2021年开启了年利率从36%降到24%以内的新一轮压降挑战进程。但今天的消费金融行业,在蚂蚁集团、微众银行、平安普惠等零售贷款巨头们和持牌消费金融公司的共同推动下,已经初步成熟。市场和监管环境也早已发生天翻地覆的巨大变化,适应性更强的消费金融业务模式会在新金融变革的狂风暴雨大潮中不断进化并脱颖而出:消费金融线上化,是一场消费金融必须经历的科技革命。

  消费金融三分天下

  如果从2009年《消费金融公司试点管理办法》公布开始算起,消费金融公司诞生的时间已经进入了第十二年。

  第一批消费金融公司——北银消金、捷信消金、中银消金、锦程消金——早在2010年初就获批成立,但在2015年之前,消费金融公司以线下展业和渠道代理为主,除捷信的业务模式外,其他都没有独特的业务模式可言,大家都是延续银行零售的展业模式摸着石头过河。

  2015年开始,随着国内移动互联网的迅速发展,在大数据、云计算、人脸识别、移动支付等技术的普及与支撑下,以P2P网贷为代表的民间互联网金融平台快速爆发,资金端的金融创新之风来势汹汹,很快席卷到了个贷资产端——消费金融,为零售金融的新蓝海撕开了一道口子。

  在这种背景下,招商银行(600036,股吧)和中国联通(600050,股吧)集团组建的招联消金成为业内第一家确定以线上运营模式为主的消费金融公司,于2015年正式开业。笔者介入了招联的早期经营,初期带领团队一起推动招联消金线上化,也尝试了其他非常多元化的探索,包括电信场景类、校园类以及其他线下场景业务的创新探索。但线上发展这条路,直到招联和支付宝的合作尝试取得成功时,才展现出了独特的竞争优势和爆发潜力,坚定了招联将线上模式作为长期战略。这也成为后来招联能够迅速超越并长期稳定在行业第一梯队的重要因素。

  时至今日,发展到2021年,已经开业的消费金融公司基本形成了三类主流展业模式。

  第一种,以中银消金、兴业消金、锦程消金、北银消金等为代表的传统线下展业模式。主要延续了原来银行机构线下通过直营中心客户经理或中介渠道获客的方式,一般以件均几万元至十几万元的房屋二抵或大额信贷产品为主。

  第二种,以捷信消金为代表的场景O2O模式。在线下3C、医美等消费场景中派驻大量线下销售人员,主推以受托支付为主的小额分期贷款业务,后期通过客户运营再从线下场景分期向线上现金贷款产品过渡。

  第三种,以招联消金、马上消金、哈银消金为代表的线上模式。主要经营自营线上消费贷品牌,或与互联网渠道方合作小额信贷金融资产,具备轻资产和高效率的运营特点,依赖强大的金融科技能力和大数据风控能力。

  时间给了这些业务模式充分的验证。

  消费金融“线上化”四阶段

  消费金融行业的业务模式走到今天以线上运营模式为主,线下模式和O2O线上线下结合模式为辅的主流展业风格,大致经过了“线上化”革命四个阶段。

  第一阶段:2014~2016年

  消费金融线上化萌芽,小荷才露尖尖角。在2014年之前,消费金融行业只有第一批消费金融公司全部在线下探索业务。2014年以后,随着彼时以陆金所为首的P2P平台遍地开花,宜人贷更是在2015年底登陆纽交所成为中国的“P2P第一股”。

  中国的“P2P第一股”成就第一个百亿估值仅仅用了三年时间。民间系互联网金融一时风光无限,新金融血液的注入和扩张打破了传统个贷市场沉寂已久的气氛。个人贷款业务线上化之后一改传统金融的低效和低覆盖率,指数级爆发的业务规模和利润刺激了消费金融资产端平台纷纷开展线上化新探索。因此,2014~2016年成为了消费金融第一个线上化的萌芽阶段。

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