晨会精华:预计6月A股市场震荡偏强 中小盘成长板块仍是后市配置主线

小柚财经:晨会精华:预计6月A股市场震荡偏强 中小盘成长板块仍是后市配置主线

导读:

【晨会精华:预计6月A股市场震荡偏强 中小盘成长板块仍是后市配置主线】东北策略指出,预计6月A股市场震荡偏强。首先,商品涨价对各行业盈利影响较小,且6月中报业绩预告披露有限,分子端预计小幅改善。其次,6月宏观流动性预计走弱,微观资金面小幅改善。最后,估值结构分化,核心资产仍偏贵,外围因素或影响市场情绪。中小盘成长板块仍是6月份配置主线,关注TMT、新能源和周期中的部分低估值细分板块和个股。

《晨会精华:预计6月A股市场震荡偏强 中小盘成长板块仍是后市配置主线》

回顾上周A股行情,一根大阳线改变信仰。沪深两市整体走出震荡向上走势,北向资金大幅流入。值得一提的是,上周“牛旗手”券商股表现突出,消费题材与顺周期等板块轮动上行,局部赚钱效应骤升。

正如国盛证券所述,纵观当前市场,技术上,从沪指5月25日收出大阳线后,连续3日处在阳线上方震荡,而非直接阴线回撤调整,本身是强势表现,相对已打开上行空间,后期可继续看高一线。风格上,当前增量资金主以北上资金为主导,投资机会聚焦于北上资金看中的各细分行业领域的“核心资产”风格。

就后市而言,东北策略指出,预计6月A股市场震荡偏强。首先,商品涨价对各行业盈利影响较小,且6月中报业绩预告披露有限,分子端预计小幅改善。其次,6月宏观流动性预计走弱,微观资金面小幅改善。最后,估值结构分化,核心资产仍偏贵,外围因素或影响市场情绪。中小盘成长板块仍是6月份配置主线,关注TMT、新能源和周期中的部分低估值细分板块和个股。

中金公司分析,随着指数点位逐步回升,市场波动有可能略有加大,但整体上看,成长风格相对偏强的格局可能不会改变。综合前期市场调整时间和幅度、市场情绪以及增长和政策的预期,重申“中期调整”渐进尾声,风格逐步重回成长并逐步降低对周期的配置。考虑全球疫情后的“错位复苏”,经济复苏和市场演绎可能遵循“先进先出”,需关注后续外围波动可能加大的风险。

另外,广发证券表示,人民币汇率升值,是近期A股打破箱体震荡的重要力量。A股前期震荡,反映的是盈利韧性、通胀预期高企后不再进一步上升、流动性维持宽松等因素;上周A股打破自3月以来的箱体震荡向上突破,主因近期人民币汇率升值较强预期趋于一致。随即央行就人民币汇率问题做出权威表态,有助于打消部分“噪音”。

在操作策略上,安信证券认为,当前仍可继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种,以及估值合理受益于疫情修复的公司,重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线,自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。重点关注方向包括三条线索:1)新成长赛道:人工智能、智能汽车、军工、信创网安等;2)核心赛道中能够继续持续超预期的品种:部分半导体、白酒、医药公司;3)疫情复苏链:银行、旅游、航空、农产品等。

山西证券表示,最新一致预期数据大幅上涨效果有所显现,在市场预期大幅提升、整体估值随着业绩兑现下降的背景下,目前A股整体的性价比较高,大宗商品价格波动减弱有利于部分资金回流A股,中期有望继续维持震荡向上走势,同时,市场不乏结构性投资机会,市场资金关注的核心标的依旧集中在消费和科技等题材中,相关板块有望继续呈现震荡向上走势。

兴业证券提到,配置主线,收获周期,布局成长。成长科技优质赛道景气细分方向。受益于政策、基本面、业绩景气、筹码结构、估值性价比等多方面因素共振。可关注一季报景气高增长和景气方向,如军工、新能源车链、半导体、被动元器件、医疗器械与服务。

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